W dobie dynamicznych zmian na rynku i coraz dłuższych terminów płatności od odbiorców, przedsiębiorstwa coraz częściej sięgają po alternatywne źródła finansowania. Faktoring – choć nadal postrzegany przez niektórych jako kosztowny zabieg – może okazać się kluczowym narzędziem utrzymania płynności finansowej. W niniejszym artykule przyjrzymy się, kiedy warto zdecydować się na faktoring, a kiedy lepiej rozważyć inne formy finansowania, takie jak kredyt obrotowy, leasing czy emisja obligacji korporacyjnych.

Zasada działania faktoringu

Faktoring polega na wykupie przez faktoranta (firmę faktoringową) wierzytelności przedsiębiorstwa od jego kontrahentów. W praktyce proces wygląda tak: po dostarczeniu towaru lub wykonaniu usługi firma przekazuje faktury faktoringowi, a ten wypłaca jej zazwyczaj 80–90% wartości wierzytelności w ciągu kilku dni. Resztę środków – pomniejszoną o prowizję i odsetki – otrzymuje po uregulowaniu płatności przez odbiorcę. Dzięki temu przedsiębiorca zyskuje natychmiastowy dostęp do gotówki bez oczekiwania na termin płatności.

Główne korzyści i koszty faktoringu

Wśród najważniejszych zalet faktoringu wymienia się:

• Szybki dostęp do kapitału obrotowego – skrócenie cyklu konwersji należności na gotówkę.
• Outsourcing zarządzania należnościami – firmy faktoringowe często przejmują monitoring i windykację.
• Bezpieczeństwo transakcji – w wariancie faktoringu nieodwołalnego faktor ponosi ryzyko niewypłacalności dłużnika.

Kosztem tej usługi jest prowizja (zazwyczaj od 0,5% do 3% wartości faktury) oraz odsetki od wypłaconej wcześniej kwoty. Ich wysokość zależy od branży, oceny ryzyka klienta oraz długości terminu płatności.

Porównanie z kredytem obrotowym

Kredyt obrotowy to najczęściej wybierana przez przedsiębiorców forma finansowania bieżącej działalności. O ile faktoring opłaca się przy wydłużonych terminach płatności i zmiennych potrzebach kapitałowych, o tyle kredyt obrotowy może być korzystniejszy, gdy:

• firma regularnie generuje potrzeby finansowe na podobnym poziomie,
• ma dobre relacje z bankiem i historię kredytową,
• preferuje jednorazową umowę kredytową z określonym limitem.

W przypadku kredytu ponosi się koszty odsetkowe od wykorzystanej kwoty, prowizję za niewykorzystany limit oraz opłaty stałe. Kredyt nie przenosi jednak na bank ryzyka braku spłaty przez kontrahenta. Faktoring staje się więc atrakcyjny, gdy chcemy zabezpieczyć się przed niewypłacalnością odbiorców.

Leasing a faktoring – kiedy wybrać które rozwiązanie?

Leasing służy głównie do finansowania majątku trwałego: maszyn, pojazdów czy nieruchomości. Pozwala na rozłożenie wydatku na raty, ale co do zasady nie uwalnia kapitału z istniejących należności. Faktoring natomiast koncentruje się na finansowaniu obrotu i nie wymaga zabezpieczenia w postaci samego majątku trwałego. Podsumowując:

• jeśli potrzebujesz środków na zakup lub modernizację sprzętu, leasing może być bardziej opłacalny,
• gdy chodzi o szybkie uwolnienie środków z już wystawionych faktur – lepiej sprawdzi się faktoring.

Emisja obligacji korporacyjnych vs. faktoring

Duże przedsiębiorstwa, dysponujące stabilnymi przychodami i wiarygodną oceną kredytową, rozważają emisję obligacji korporacyjnych jako sposób pozyskania kapitału. Obligacje dają możliwość zebrania znacznych sum na dłuższy termin, lecz wiążą się z kosztami przygotowania dokumentacji, opłatami agencyjnymi i koniecznością regularnych płatności odsetkowych. Faktoring natomiast:

• jest prostszy do wdrożenia (wystarczy umowa z faktorem i przekazywanie faktur),
• może być uruchomiony szybko, nawet w ciągu kilkunastu dni,
• chroni przed ryzykiem niewypłacalności odbiorcy (przy faktoringu nieodwołalnym).

Porównanie z pozabankowymi pożyczkami krótkoterminowymi

Pożyczki pozabankowe często reklamowane są jako szybkie wsparcie finansowe, ale wiążą się z bardzo wysokimi kosztami – prowizje sięgające kilkunastu procent wartości, krótkoterminowe wymogi spłaty i często agresywne warunki windykacji. Faktoring, mimo że również związany z kosztami, zazwyczaj oferuje bardziej przejrzyste zasady oraz dodatkowe usługi monitoringu należności, co może zdecydowanie zmniejszyć łączny koszt zarządzania kredytem kupieckim.

Dla kogo faktoring będzie najlepszy?

Faktoring sprawdzi się zwłaszcza w firmach, które:

• wystawiają faktury z długimi terminami płatności (60–120 dni),
• chcą zabezpieczyć się przed ryzykiem opóźnień i niewypłacalności klientów,
• potrzebują elastycznego finansowania zależnego od wysokości sprzedaży,
• nie chcą obciążać bilansu kredytami bankowymi.

Więcej informacji na temat zasad i możliwości faktoringu znajdziesz pod adresem https://fleetlog.pl/transport-4-0/zarzadzanie/na-czym-polega-faktoring-kto-moze-z-niego-skorzystac/.

Faktoring może być efektywnym narzędziem poprawy płynności finansowej, zwłaszcza gdy przedsiębiorstwo boryka się z wydłużonymi terminami płatności i ryzykiem braku spłaty zobowiązań. W porównaniu z kredytem obrotowym czy pożyczkami pozabankowymi często oferuje korzystniejszą strukturę kosztów i dodatkowe usługi zarządzania wierzytelnościami. Niemniej jednak każde narzędzie finansowe ma swoje miejsce – warto zatem przeanalizować potrzeby i profil ryzyka firmy, aby wybrać najbardziej optymalne rozwiązanie.

Artykuł zewnętrzny.